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《麥肯錫論析》企業家要動如一隻野貓!

 

工商時報   / 金中仁

經濟不景氣、企業醜聞爆發,連串衝擊使得許多企業家趨向保守,失去與時俱進的能力,坐失許多成長的契機從眼前溜走,麥肯錫建議企業家應像隻野貓,學習如何冒險、理解和控制風險才會成功。
在風險與控制之間取得平衡,向來是企業家最大的挑戰。過去幾年,國際金融界處於通貨緊縮的恐懼中不說,各地風雲變色對經濟的影響,加上從美國開始的先進國家陸續傳出企業醜聞,使得企業家越來越謹慎,已為趨勢。 麥肯錫企管顧問公司最近針對企業該如何面對這個大趨勢,舉辦一場研討會,該公司董事理查佛斯特(Richard Foster)提到,在全球政治情勢不穩定、各地經濟發展不均衡、通訊速度越來越快、金融工具越來越複雜等環境下,企業家趨向保守、安全是可以理解的;但是在躲避風險的同時,企業家卻失去了發揮公司財務潛力的可能性。 美國超級石油公司(Superio Oil)公司總裁科克(W. M. Keck),早年在發現石油以前,曾一連鑽了23個乾井。身為石油人,他知道只有冒險,才能賺到錢,知道如何控制步調、風險規模,需要時在風險之上設定了控制系統。他經常和最前線保持密切接觸,並經常小心評估著鑽井的報酬與風險。正因如此,他的長期投資獲得了可觀報酬。 科克的風險管理概念,值得今日企業管理者借鏡。無論是企業的總裁或董事會,經常考慮的便為如何在風險、控制、業績中取得最佳平衡。風險來自於不確定性。資本主義的核心動力,便在於如何將未來獲利的價值拉到現在時空中,也就是說,能夠讓未來的1元盈利,在證券市場中取得15、20元的價值。 佛斯特說,如果有人能夠正確預測未來的話,那麼為投資做決策便成為世界上最簡單的事了。然而,不但沒人能夠掌握未來的不確定性,隨著全球局勢不穩,開發中與已開發國家之間的經濟成就差距日大、恐怖主義泛濫、科技日新月異發展等等原因下,企業環境中的風險因素反而越來越大。 認識風險顯然不是一件簡單的事。很多分析家猛K歷史,想從過去的軌跡抓住未來風險的影子。例如,研究過去股票的表現以期找到最佳賣點。但是,企業未來的表現未必與其過去相仿,在股市中表現最勇的股票,往往是與歷史表現無關的新興產業。回顧過去不能讓我們更瞭解未來的變數。世界經濟應比歷史要更為複雜。 連最井然有序的美國、歐洲、日本市場中,在過去幾年中都不斷傳出企業醜聞。美國經過一系列華爾街不祥事件以後,國會立刻指定新的控制法規,期待為市場帶來新的信心、更多投資和經濟進步。 但是這些法規並沒有獲得學界及企業界普遍認同。學界認為,美國證券管理委員會早在1999年便對企業的會計審計標準表示關切,在那以後,會計師審查上市公司時,並沒有發現更多異常表現。當安隆等事件發生以後,證管會的解釋為,當時5大會計公司太相信公司內部管控,它實際上卻受到管理階層的箝制。 這表明其實控制企業的作業和財務運作,和控制企業的作業人員、和他們的價值觀之間,有很大區別。幾乎所有出問題的大企業,在問題爆發以前,企業的作業系統、財務控制系統都運作無礙。真正出問題的是,以企業價值為基礎的人力資源評估制度,使得不適任的企業主管做出不適當的決策。適任的經理人,是好的財務與作業運作的起點。 現在大部份美國企業都以揭櫫企業價值觀與企業目標為榮,很少有企業以正式的系統,追蹤、糾正員工行為。嬌生公司(J & J)是少數美國公司中能做到以內控管理員工價值體系的企業。每年該公司向 10萬員工發出一份不具名問卷,發覺公司的價值體系中有哪些沒有被大家遵守,便以一連串的行動,設法在企業走向不可挽回錯誤前,做出彌補。 除了保護企業作業與財務風險外,還有一種內部可行的控制方法,便為向內部模範學習最佳工作方法(best practice)和最佳工作程序。例如好的保險公司無論哪個階層都與前線業務員保持緊密連絡。 多方面跡象表明,雖然有風險,但過度控制不宜。麥肯錫所做調查顯示,在S & P5百大企業中,生存年限越久的企業,業績越差。除了在大蕭條的年代,常青企業的業績表現,通常比市場的常數要低上 20到30%。有時候,買這些企業的股票還不如買10年期公債。投資者不能不提出質疑︰這些企業的執行官是真的為了企業的長期業績,還是只是不敢承受風險?恐怕答案會是後者,而非前者。佛斯特因此警告企業主持人︰太多的控制本身便為一種風險︰把投資者嚇走的風險。 以科技風險為例。在經濟景氣不佳時,大部份企業第一個想到的便為削減成本,改進短期生產力,渡小月。但簡單的成本控制,也可能會為企業表現帶來很大風險。尤其近幾年,企業每想到控制成本,便想到減少還不知道如何計算回收成本的高科技設備與軟體。 正因為不知如何計算回收,正因為過去已經投資許多,企業更應該考慮走進新科技,以免錯失機會。無論服務業、金融業、投資業、通訊業,過去幾年從科技中得到新商機的業者比比皆是。主事者不能從其未來能給公司帶來的價值,而非現在為企業帶來的成本負擔,來看待對科技的投資。 關鍵問題不在於如何控制科技成本,而是在於如何確保科技的投資能夠帶來企業革新,因此為企業創造新的競爭力。主事者因此首先必須要求管理團隊,從策略性風險管理的角度,審視IT潛在成本及對公司的貢獻。他必須要問︰ ⊙新科技如何能在未來為企業帶來新的競爭力? ⊙該如何估算新科技為企業帶來的價值? ⊙新IT計劃的成本? ⊙新科技會帶來新的顧客或新的通路嗎? 在找到價值與機會以後,企業主持人便能專注於推動變革,化風險為動力,帶動事業的新發展。 麥肯錫相信很多大企業已經失去了與時俱進的能力,無法隨著時代及經濟規模做改變。這些企業雖然在經濟甚至政治上都有一定的力量,在營運上也有最佳表現,卻只能讓時代在他們前面滑過,而無法抓住機會。每次一家新的公司讓自己擠進S & P5百大企業,就有1家老舊的企業被擠出。市場無情,凡是不願意承受風險,無法提出業績的企業,最後都會受到市場淘汰。 將科克視為一隻抓住機會的野貓,太過樂觀。科克是一名精明的生意人,他知道如何冒險,他理解如何控制風險,因此他能夠成功。(本文摘譯自麥肯錫季刊)(92、10、30工商時報經營知識版)

資料來源 摘自:全球華文行銷知識庫

資料來源 :1758網誌

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